Willkommen zur fünfzehnten Ausgabe dieses Newsletters, liebe Leserinnen und Leser!

Zu beginn dieser Woche ist der S&P 500 durch die Zolldrohungen weiterhin abgestraft worden und fiel kurzzeitig unter 5.000 Punkten. Mit der Ankündigung bestimmte Zölle auszusetzen, konnte der Index sich wieder auf 5.450 Punkte zurück kämpfen. Trotzdem beleibt die Situation angespannt, da Investmenthäuser wie Morgan Stanley und Oppenheimer ihre Jahresprognosen für den S&P 500 deutlich gesenkt haben.

Update im Handelskonflikt

Am Freitag wurden interessante Neuigkeiten veröffentlicht. Die CBP (US Customs and Border Protection) verkündete, dass Smartphones, Computer , Computer Chips und weitere Technische Geräte erstmal von den “reciprocal tarrifs” (gegenseitigen Zöllen) ausgenommen sind.

Dies ist vor allem für Tech-Giganten wie Apple und Nvidia sowie dem gesamten Halbleiter-Sektor relevant. Dies dürfte am Montag zum opening deutlich im Kurs zu sehen sein.

Wochenperformance

In der vergangenen Handelswoche sind die Indizes von sehr volatilen Bewegungen geprägt worden. Dennoch konnten wir uns fangen und auf Wochenbasis mit über 9% im S&P 500 schließen.
Wie in den Amerikanischen Indizes haben wir auch im DAX ähnliche Bewegungen gesehen. Hier stehen wir auf Wochenbasis bei etwas unter 5%.

CME FED Watch

zu Beginn der Woche haben wir einen erheblichen Anstieg in der Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bekommen haben und standen kurzzeitig bei über 50%.
Mittlerweile hat sich dies wieder etwas abgekühlt und steht bei etwas über 20%. Diese Zahlen basieren auf Einschätzungen.

Saisonalität

Kleine Anmerkung vorweg: Generell sind Saisonality Daten stark diskutiert in der Trading Welt. Vor allem durch aktuelle Politische Umstände weichen die tatsächlichen Bewegungen, zumindest kurzfristig, teilweise stark von den historischen Bewegungen ab. Dennoch bekommt ihr hier eine kurzes Update.

Die letzte Handelswoche (sowie fast das gesamte Jahr) entspricht kaum den Bewegungen der letzten 5 – 10 Jahre. Dennoch, wenn wir uns an diesen orientieren wollen, würden wir in den kommenden Wochen etwas konsolidieren bzw. und in einem ganz leichten Downtrend bewegen, bevor wir dann wieder signifikanter steigen.

COT-Daten

Wir haben in Vergleich zu letzter Woche nur eine leichte Veränderung wahrnehmen können. Die Institutionellen Marktteilnehmer sichern sich weiterhin weniger stark ab. Dies spricht erstmal für eine zunehmende Zuversicht und dementsprechend auch für “stabilere” Märkte.

VIX-Index

Im Vergleich zu letzter Woche stehen wir im VIX wieder etwas tiefer, bei ca. 37,50 Punkten. In der letzten Handelswoche hat sich dieser kaum einen deutlichen Trendausgebildet, sondern ist eher Seitwärts gelaufen, mit einigen Ausschlägen zwischendurch.
In Verbindung mit den Zoll-News und einem tiefer laufenden VIX, könnten wir in der kommenden Woche weiterhin stark Verlaufen.

Fear and Greed Index

Im Vergleich zu letzter Woche, ist der F&G Index weiter gestiegen. Demnach stehen wir aktuell bei 13 und nicht mehr bei 4 wie in unserer letzten Ausgabe.
Dies zeigt einen, wenn auch leichten, Optimismus für die Märkte und bestätigt bis aufs erste, dass niedrige F&G Punkte ein guter Kaufzeitpunkt sind.
Es bleibt dennoch spannend ob dies Mittelfristig der Boden gewesen ist oder ob wir doch noch weiter fallen.

Insider

In der folgenden Grafik sind die aktuellen Insider-Käufe und -Verkäufe dargestellt. Besonders ins Auge fallen die hohen Kaufvolumina bei Biotech- und Technologieunternehmen. Hervorzuheben sind hier insbesondere Asana, CVR Energy und Edgewise Therapeutics – ein möglicher Hinweis auf positive Zukunftserwartungen innerhalb des Managements.

Auf der Verkaufsseite dominieren vor allem wachstumsstarke Tech-Werte wie Apple, Datadog und Roblox. Diese Transaktionen könnten auf die Veräußerung von Aktienbeständen aus Vergütungsprogrammen zurückzuführen sein und sind daher nicht zwangsläufig negativ zu bewerten.

Events und Makrodaten

Die wichtigsten US-Daten kommende Woche:

Dienstag 15.04
11:00 – ZEW Konjunkturerwartungen (Deutschland)

Mittwoch 16.04
04:00 – Bruttoinlandsprodukt (China)
08:00 – Verbraucherpreisindex (England)
14:30 – Einzelhandelsumsätze Kernrate (USA)
14:30 – Einzelhandelsumsätze (USA)
15:45 – Zinsentscheid der BoC (Kanada)
16:30 – Rohöllagerbestände (USA)
19:15 – FED Vorsitzender Powell spricht

Donnerstag 17.04
14:30 – Philly Fed Herstellungsindex (USA)
14:30 – Erstanträge Arbeitslosenhilfe (USA)

Freitag 18.04
Feiertag (England)
Feiertag (USA)

Trade der Woche

Diese Woche wurde es ein Gold Setup welches Juri bereits am Wochenende zuvor geteilt hat. Insgesamt hat der Long bis zum letzten Ziel 4,7 RR eingebracht.

Hiermit verabschieden wir uns und wünschen allen Lesern und Leserinnen eine gute Handelswoche!

Bis zur nächsten Woche,

Eure Grey Capital Redaktion