Willkommen zur neunten Ausgabe unseres Newsletters, liebe Leserinnen und Leser!

Bom Dia, sonnige Grüße aus Rio de Janeiro! …und das nach den doch erst recht Ereignislosen NVIDIA-Earnings, die erst am Tag darauf die Märkte bewegt haben. Der Strahlende Ritter ist nicht erschienen um die Märkte zu retten, stattdessen haben die US-Märkte, abgesehen vom DOW JONES, eine negative Woche hinter sich. Insbesondere die Technologieseite lässt sich sehr negativ anhand des Nasdaq100 ablesen. Hier die Wochenperformance der US-Indizes bevor wir in die Details gehen.

CME FED-Watch

Hier nochmal der kurze Reminder: Die nächsten FED Sitzung zum Thema Zinsen findet am 19.März statt. Nachdem der Februar eine Pause eingelegt hat, geht es damit geldpolitisch im März wieder spannend weiter.

Die aktuelle Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung liegt bei 7% und damit stellt sich der Markt auf keine weitere Zinssenkung ein.

Was ich euch Heute erneut mitgebracht habe ist der Ausblick für den Monat Juni. Hier trennen sich auch weiterhin die Meinungen, wobei die Hälfte tatsächlich von einer Zinssenkung um 0.25 Basispunkten ausgeht.

SAISONALITÄT

Nach nun zwei vergangenen Monaten haben wir eine bessere Datenlage und was soll ich sagen – Volatility ist sowas von back! Das Jahr startete bereits erratisch und diese Schwankungsbreite hat sich im Februar noch weiter verstärkt. Wenn wir anschließen auf den VIX eingehen wird dies sehr gut sichtbar.

Meine auch weiterhin Defensive Haltung im eigenen Portfolio, d.h. konkret durch eine Re-Allokation (Abstocken diverser Technologie-Titel und Aufbau der Value-Werte) hat sich ausgezahlt und die „geglättete“ Kapitalkurve bleibt mir erhalten. Solche Strategien und vieles mehr lernt Ihr bei uns in der Community. Wichtig: Wenn Euer Portfolio weiter anwächst, wollt Ihr eine immer geringere Schwankungsbreite und euch gegen Risiken ggfs. auch Hedgen.

Donald Trump hatte mit seinen „Tweets and Tariffs“ einen großen Anteil an den Bewegungen im Februar, was uns als aktive Trader viele Chancen – aber auch Risiken bringt! Hier in der Grafik der Median der letzten 5-15 Jahre für den S&P500 Index.

COT-DATEN

Auf Seite der COT-Daten hatte sich vor einigen Wochen etwas bewegt: Die Datenlage zeigt uns, die großen INSTITUTIONEN haben Ihre Positionierung auf der SHORT-Seite weiter ausgeweitet und halten diese Aufrecht. Damit HEDGEN Sie die LONG-Seite ab. Dies erinnert mich doch etwas an das Jahr 2022.

Unsere Datenlage reicht bis zum 25. Februar zurück, d.h. die letzten 3 Tage sind hierbei (wie immer zeitversetzt) noch nicht inkludiert.

Die INSTIS haben damit Ihre ABSICHERUNGEN gegen ZÖLLE, ZINSENTSCHEIDUNGEN und andere UNSICHERHEITEN ausgebaut und damit, wie in den letzten NEWSLETTERN bereits geschrieben, umgesetzt. Die Indizes tragen aktuelle Ihre mittelfristigen Korrekturen ab, ein Re-Test der 200-Tagelinie ist wahrscheinlich.

Näheres dazu gerne dem letzten MARKTAUSBLICK auf unserem YOUTUBE-Channel entnehmen. Hier nochmal der Link

VIX-VOLATILITÄT

Die Volatilität im Markt, gemessen am S&P500, hier als Grafik zeigt uns sehr gut die Schwankungsbreite des Marktes. Dabei kann gesagt werden, dass die Volatilität abgesehen vom Freitag, auf einem konstant höheren Level schwankte und den Finanzmärkten damit zusetzte. Der VIX sprang von 17 auf über 22 Punkte an! Und wie Ihr wisst:

VIX LONG = INDIZES SHORT

Seit Montag stieg der VIX an und einzig am Freitag, dem letzten Tag des Monats, konnte sich der Markt wieder ins Plus retten. Ich tippe stark auf das Asset-Rebalancing zum Ende eines jeden Monats, dass hier nochmal die Performance der Indizis etwas ausgleichen konnte.

Die angesprungenen Volatilität bleibt uns in diesem Jahr bisher erhalten und alle Trader und Investoren müssen dies in Ihrem Handeln berücksichtigen!

FEAR & GREED Index

Was dieser Index darstellt – lest euch gerne hierfür nochmald die Erläuterung im NEWSLETTER No.3 durch. 

Der CNN FEAR & GREED-Index, auch als „Angstbarometer“ bekannt, hat sich zur Vorwoche um ganze 18 Punkte nach unten bewegt, befindet sich damit im „EXTREM FEAR“ Level und wir erkennen somit, dass sich sowohl RETAILER als auch INSTIS (nach COT-Daten) wieder stärker auf der SHORT-Seite ausrichten.

Was auch diese Woche der Index damit gut aufgezeigt: Kurzfristig starke Schwankungen bildet dieser Index kaum bis gar nicht realistisch ab. Deshalb gilt auch hier: Auf keinen fall sich nur auf einen Indikator verlassen!

MACRO-DATEN und EVENTS next Week

Die wichtigsten US-Daten kommende Woche: (in US-Time)

03.03. – 11:00h EU Core Infaltion Rate YoY (MEZ)
03.03. – 10:00h ISM Manufacturing PMI
04.03. – 10:00h ISM Services PMI
07.03. – 8:30h NFP Non Farm Payrolls

Diese Woche geht es wieder spannender zu an der MACRO-Front. Erst startet die EU mit der Kerninflation und die USA setzen fort mit den PMIs und wie jeden ersten Freitag im Monat beenden die NFPs die Woche. Da die ADP Daten einen sich abschwächenden Arbeitsmarktdaten andeuten, werden diesen NFPs damit eine noch eine höhere Gewichtung beigemessen. Volatilität incoming!!

An alle NEUEN LESER: Da sich die MACRO-Daten jeden Monat wiederholen, könnt Ihr für eine kurze Erläuterung, welche MACROs was beinhalten, gerne die älteren NEWSLETTER durchstöbern.

US-EARNINGS- SEASON!

Die wichtigsten Earnings in dieser Season sind soweit durch und es verbleiben lediglich geschätzt noch 5-7% der Unternehmen, die ncoh berichten müssen.

Wie jedes mal nutze ich die Grafik von Earnings-Whispers. Hier für euch aufgelistet welche Unternehmen ich als WICHTIG für diese SEASON erachte:

• OKTA
• SEA
• CROWDSTRIKE (ich bin investiert)
• ON HOLDINGS
• JD.COM
• BROADCOM (fast ein BIG TECH)
• COSTCO
• ZSCALER
• MONGO DB
• VICTORIAS SECTRET
  (Der Turnaroundkandidat aus dem PODCAST)

TRADE der WOCHE

Da ich mich noch auf Reisen befinde und auch diese Woche sehr volatil geworden ist, beschränke ich mich auf meine Übergeordneten Marken und trade nur eben die Besten A* Setups.

In dieser Woche war es eben ein TESLA-Trade am Freitag zum US-Opening. Ich konnte im 100k Portfolio diese Chancen mit der Community sehr gut umsetzen, der in % der Beste Trade im Februar ist – ein guter Abschluss in diesem Monat!

…und damit begeb ich mich wieder mit einem Caipirinha in der Hand an den Copacabana Strand und wünsche ich euch einen guten Start in die neue Woche!

And dont forget: VOLATILITY is back, baby!!

Euer Juri