Willkommen zur dreiundzwanzigsten Ausgabe unseres Newsletters, liebe Leserinnen und Leser!

Während meiner Reisen ist der amerikanische Aktienmarkt in eine starke mittelfristige Korrektur gerutscht die es mit Teilstrecken aus dem Bärenmarkt 2022 locker aufnehmen kann.

>>Volatility ist sowas von back, baby!<<

Bisher konnten weder die doch positiven MACRO-Daten wie CPI oder PPI keinen REVERSAL einleiten und der Michigan Inflation Ausblick am Freitag war dann mehr ein „Non-Event“.

Donald J. Trump, der 47. Präsident der Vereinigten Staaten von Amerika, zerlegt seit seiner Amtseinführung die Finanzmärkte duch Zollandrohungen und wird diese bsi Anfnag April auch umsetezn wollen – starke Unsicherheiten gefallen den Börsen überhaupt nicht – mit -10% erreichen wir im S&P500 Index das erste Korrekturlevel. Immerhin konnte der Freitag doch positiv schließen, sodass sich die Indizies etwas erholt haben.

Hier die Wochenperformance der US-Indizes bevor wir in die Details gehen.

CME FED-Watch

Die nächsten FED Sitzung zum Thema Zinsen findet am 19.März statt, damit am Mittwoch in der kommenden Woche. Nachdem der Februar eine Pause eingelegt hat, geht es damit Geldpolitisch endlich wieder spannend weiter.

Die aktuelle Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung liegt bei 2% und damit stellt sich auch hier der Markt auf keine weitere Zinssenkung ein.

Was ich erneut euch hier zeigen möchte ist der Ausblick für den Monat Juni. Hier trennen sich auch weiterhin die Meinungen, wobei mittlerweile über 57% von einer Zinssenkung um 0.25 Basispunkten ausgehen. Diese Zunahme spiegelt die Unsicherheiten in den Märkten und doch stärkeren MACRO-Daten wieder – die Hoffnung, dass die FED doch wieder senken muss.

SAISONALITÄT

Das Jahr startete bereits erratisch und diese Schwankungsbreite hat sich im März nur noch weiter fortgesetzt – und zwar in eine Richtung: SHORT. Vier ganze Wochen verkaufte der Martk bisher einfach schnurstracks ab. Damit liegen wir nun in den Korrekturstrecken der letzten Jahre und im Median.

Meine auch weiterhin Defensive Haltung im eigenen Portfolio, dh. konkret durch eine Re-Allokation (Abstocken diverser Technologie-Titel und Aufbau der Value-Werte) hat sich ausgezahlt und die „geglättete“ Kapitalkurve bleibt mir erhalten. Solche Strategien und vieles mehr lernt Ihr bei uns in der Community. Wichtig: Wenn Euer Portfolio weiter anwächst, wollt Ihr eine immer geringere Schwankungsbreite und euch gegen Risiken ggfs. auch Hedgen. Donald Trump hat mit seinen „Tweets and Tariffs“ einen großen Anteil an den Bewegungen im Februar und März, was uns als aktive Trader viele Chancen – aber auch Risiken bringt!

Hier in der Grafik die Median der letzten 5-15 Jahre für den S&P500 Index.

COT-DATEN

Auf Seite der COT-Daten hat sich einiges in den letzten zwei Wochen bewegt:

Die Datenlage zeigt uns, die großen INSTITUTIONEN haben Ihre Positionierung auf der SHORT-Seite MASSIV ausgeweitet! Leider auf einem sehr hohen Niveau in sehr kurzer Zeit. Damit HEDGEN Sie nicht nur die LONG-Seite ab, sondern sind auch Netto SHORT. Dies erinnert mich, wie schon vor zwei Wochen angekündigt, doch sehr an den Beginn das Jahres 2022. Unsere Datenlage reicht bis zum 11. März zurück, d.h. die letzten 3 Tage sind hierbei (wie immer zeitversetzt) noch nicht inkludiert.

Die INSTIS haben damit Ihre ABSICHERUNGEN gegen ZÖLLE, ZINSENTSCHEIDUNGEN und andere UNSICHERHEITEN MASSIV ausgeweitet und damit, wie in den letzten NEWSLETTERN bereits geschrieben, umgesetzt. Die Indizes tragen aktuelle Ihre mittelfristigen Korrekturen ab und haben dabei sogar die 200-Tagelinie kurzfristig unterschritten.

Näheres dazu gerne dem letzten MARKTAUSBLICK auf unserem YOUTUBE-Channel entnehmen.

Hier nochmal der LINK: https://youtu.be/8x4mugixkJU?si=tj8SyMLnUuI5RjUa

VIX-VOLATILITÄT

Die Volatilität im Markt, gemessen am S&P500, hier als Grafik zeigt uns sehr gut die Schwankungsbreite des Marktes. Dabei ist die Volatilität seit Dienstag wieder stark fallend. Der VIX fiel von 29 auf unter 22 Punkte an.

VIX LONG = INDIZIES SHORT

So eigentlich die Regel – diese Woche jedoch konnte sich der Markt erst am Freitag ins Plus retten. Der VIX ist stark gefallen, die Märkte haben kaum profitiert. Dies ist eine sog. ANOMALIE und kommt sehr selten vor. Ich tippe stark auf das Ende der Verkäufe auch durch CTAs (Trendfolgemodelle).

Marco Rubio von Goldman Sachs prognostizierte vor 2 Wochen, dass diese erst zum 14. März hiermit fertig wären. Ich persönlich bin sehr gespannt ob er Recht behält und wir nun ein Asset-Rebalancing zur zweiten Monatshälfte sehen werden.

Die angesprungenen Volatilität ist bereits am Jahresanfang sehr hoch und alle Trader und Investoren müssen dies in Ihrem Handeln berücksichtigen!

…und hier nochmal der VIX im YEAR-TO-DATE

Seit Mitte Februar ein stark trendender VIX. die 20er Marke ist eine wichtige, hier entscheidet der Markt meist ob er wieder auf die LONG oder SHORT-Seite drehen kann.

FEAR & GREED Index

Was dieser Index darstellt – lest euch gerne hierfür nochmal die Erläuterung im NEWSLETTER No.3 durch.

Der CNN FEAR & GREED-Index, auch als „Angstbarometer“ bekannt, hat sich zur Vorwoche um ganze 7 Punkte nach oben bewegt, befindet sich damit weiterhin im „EXTREM FEAR“ Level und wir erkennen somit, dass sich sowohl RETAILER als auch INSTIS (nach COT-Daten) weiterhin massiv auf der SHORT-Seite ausrichten. ANGST beherrscht den MARKT!

In dieser Woche spiegelt der Index Beide Seiten gut wieder: Sowohl INSTIS als auch RETAILER sind SHORT gestimmt. Sollte der Markt jedoch wieder drehen…Kurzfristig starke Schwankungen bildet dieser Index kaum bis gar nicht realistisch ab. Deshalb gilt auch hier: Auf keinen fall sich nur auf einen Indikator verlassen!

MACRO-DATEN und EVENTS next Week

Die wichtigsten US-Daten kommende Woche: (in US-Time)

Montag 17.03.
08:30h – NY Empire State Manufacturing Index

Dienstag 18.03.
08:55h – REDBOOK Index YoY
13:00h – 20-Year Bond Auction

Mittwoch 19.03.
14:00h – FOMC FED Zinsentscheid
14:30h – Rede & FAQ von Jerome Powell aka JPOW

Donnerstag 20.03.
8:30h – Philadelphia Fed Manufacturing Index
8:30h – JOBLESS Claims

Diese Woche geht es wieder sehr spannend zu an der MACRO-Front. Eines der Highlights ist immer das FOMC in den USA mit dem Zinsentscheid durch die FED und der anschließenden Rede und FAQ von JPOW. Die CPI und PPI Daten waren sehr positiv in der vergangenen Woche, ich bin daher sehr gespantn ob die FED uns nciht soagr überrschedn kann am kommenden Mittwoch. An alle NEUEN LESER: Da sich die MACRO-Daten jeden Monat wiederholen, könnt Ihr für eine kurze Erläuterung, welche MACROs was beinhalten, gerne die älteren NEWSLETTER durchstöbern.

NVIDIA-EVENT – GTC

Die EARNINGS-SEASON ist so gut wie vorbei, die wichtigsten Player im Markt haben bereits Ihre Zahlen vorgelegt… Doch kein Grund traurig zu sein! NVIDIA hat ein spannendes und oft Wegweisendes Event das ihr euch online ansehen könnt! Um genau zu sein handelt es sich um das „GTC – Whats next in AI ?“ ein 3-Tage-Online: Event-Link

TRADE der WOCHE

Ich bin zurück von meinen Reisen und wieder am TRADING-DESK. Leider etwas mit einer Erkältung angeschlagen. Die Woche war sehr turbulent und ich habe auf der Longseite einige Stopps kassiert. Dies geschieht im Rahmen meiner Setups und ist einkalkuliert. Ich ändere nicht jeden Tag meine Strategie oder meine Art zu traden, da ich eine EDGE habe.

In dieser Woche ergab sich ein A* Setup mit der NASDAQ. Ich konnte im 100k Portfolio diese Chancen mit der Community sehr gut umsetzen, der in absoluter Summe bisher stärkste Trade im März. In % waren es hierbei +45%.

…und damit wünsche ich euch einen guten Start in die kommende Woche und achtet bei der aktuellen Volatilität auf eure Gewichtung im Portfolio! Es sind lukrative Zeiten für Trader, aber auch genauso gefährliche wenn Ihr nicht wisst wie Ihr diese erfolgreich handeln könnt.

And dont forget: VOLATILITY is back, baby!!

Euer Juri